2020-2022年中国汽车金融行业运行状况 - 产业新闻

2020-2022年中国汽车金融行业运行状况
思瀚产业研究院 2023-03-27

3.2.1 汽车金融发展历程

我国汽车金融行业萌芽于分期购车，随着政策体系日趋完善，逐步形成多元竞争格局。纵览我国汽车金融行业发展历程，大致可划分为萌芽期、爆发期、整顿期、振兴期、多元竞争期 5 大阶段，其中监管政策体系的日益完善是驱动行业走向成熟的主要因素。

1）萌芽期（1993-1999 年）：汽车信贷初现，银行试点起航。我国汽车金融始现于 20 世纪 90 年代，1995 年部分国有商业银行在一汽、上汽等主机厂的联合之下，开始尝试汽车消费信贷业务，以缓解当时汽车消费低迷情况。但由于缺少相关经验，风险问题频出，汽车信贷业务曾于 1996 年 9 月被央行叫停。

1998 年，央行出台《汽车消费贷款管理办法（试点办法）》，在四家国有银行55（中、农、工、建）先行开办汽车消费贷款业务试点，标志着我国汽车金融业正式起航。在中国汽车金融尚处萌芽阶段，而在国外，汽车金融公司早已在多年的市场考验中成熟壮大，发达国家的贷款购车比例平均都在 70%左右。截止到 2006年，全球 41个国家有 38.2%的用户是通过贷款买车的，汽车金融公司已经成为汽车公司利益重要的利润来源之一。当一国人均 GDP 达到 700 美元时，便开始进入汽车消费时代。

2）爆发期（2000-2003 年）：规模迅猛增长，银行主导市场。随着国内私人汽车消费的升温，叠加商业银行不断重视汽车消费信贷业务，汽车金融业进入快速增长阶段，市场规模从 1999 年末的 29 亿元跃升至 2003 年末的近 2000亿元。商业银行依靠牌照优势在市场中形成垄断地位，且参与主体从国有银行扩展至股份行，如中信银行、光大银行、平安银行均在此期间相继入场汽车金融业务

3）调整期（2004-2007 年）：车贷风险暴露，汽融公司登场。与保险公司合作的车贷险模式导致部分银行逐步放宽了审批门槛，潜在风险积聚。2003 年10 月银监会出台《汽车金融公司管理办法》，确立汽车金融公司监管框架。2004年 8 月上汽通用汽车金融公司成立，这是《汽车金融公司管理办法》实施后中国首家汽车金融公司，标志着中国汽车金融业开始向汽车金融服务公司主导的专业化时期转换。

上汽通用汽车金融公司是国内最大的汽车金融公司，截止 2012年 12 月，上汽通用汽车金融公司业务范围已扩展至全国 30 个省 300 多个城市，为逾百万购车者提供贷款服务。随后大众、丰田、福特、奔驰等汽车金融公司纷纷落地。2004 年 10 月 1 日，银监会又出台了《汽车贷款管理办法》，以取代《汽车消费贷款管理办法》，进一步规范了汽车消费信贷业务。中国汽车消费信贷开始向专业化、规模化方向发展。在这个过程中，保险公司的车贷险业务在整个汽车消费信贷市场的作用日趋淡化，专业汽车信贷服务企业开始出现，银行与汽车金融公司开始进行全面竞争。

4）振兴期（2008-2012 年）：汽融公司崛起，租赁模式入局。以海外及国产主机厂为背景的汽车金融公司接连入场，业务模式日趋成熟，行业开始由银行垄断时代快速切换至银行、汽融公司全面竞争时代。2008 年银监会出台新版《汽车金融公司管理办法》，拓宽汽车金融公司业务范围，包括允许提供汽车融资租赁业务。在汽融公司崛起、汽车销量回暖的驱动下，汽融市场规模同比增速明显56回升，2010 年末市场规模恢复至 2003 年末水平。

5）多元竞争期（2013-2020 年）：多方主体并存，政策加大支持。2013 年起互联网金融快速兴起，互联网平台、融资租赁公司等新兴参与者进入市场，银行、汽融公司、租赁公司、互联网平台等多元主体并存的局面逐渐形成。近年来，在我国扩大内需、刺激消费大背景下，汽融领域的利好政策不断出台，如下调汽车贷款首付比例，延长还款期限，放宽汽车金融公司的融资渠道、监管指标等。这一阶段汽融市场规模同比增速稳定于 20%-30%，行业在多元格局渐成、政策支持加大的驱动下保持快速增长。

此外，近几年我国汽车金融公司数量增长几乎停滞，截止目前总共不过十余家，且大部份都是外资主导。

造成以上局面的原因除了国内消费者的消费意识和方式不同于国外，主要还在于汽车金融公司的资金来源主要来源于银行的资金拆借，导致我国汽车金融公司成本高。再者，国内汽车市场的不够成熟和信用体系不够健全等都加大了汽车金融的风险。

实际上，我国汽车消费信贷有很大的发展潜力，蕴藏着巨大的商机。根据中国汽车工业协会的预测，到 2025 年，中国汽车金融业将有 5250 亿元的市场容量。目前，中国汽车消费信贷开始向专业化、规模化方向发展，有力地激活了汽车消费市场。

3.2.2 汽车金融的渗透率

根据中国汽车流通协会数据，新车金融渗透率从 2015 年的不足 28%上升至2020 年的 50%，其中主流合资品牌的零售渗透率在 50-60%、主流豪华车品牌的零售渗透率在 60-70%（甚至更高）。二手车金融渗透率也在互联网汽车平台的带动下快速增长，达到约 30%左右。公开数据显示，2021 年中国汽车金融渗透率约 53%；2022 年渗透率约 58%；2023 年渗透率预计将超过 60%。